4月8日,處于漩渦中的Archegos資本委派的公關(guān)公司回應(yīng),目前Archegos資本暫不對外發(fā)表評論。但可以明確的是,某社交媒體上以Bill Hwang名義的發(fā)聲都是假的。
如何看待Bill Hwang的發(fā)聲是假的一事?
首先,發(fā)聲的內(nèi)容完全是毫無邏輯、目無法律的鬼話。如假的發(fā)聲所云:“如果你欠銀行100美元,這是你的問題;如果你欠銀行1億美元,這是銀行的問題。但顯而易見的是,如果你因?yàn)閾?dān)保價(jià)值150億美元的股票,而欠銀行800億美元,你和銀行都完蛋了。”借債還錢是天經(jīng)地義的,與金額大小無關(guān)。若借款企業(yè)虧空,尚要砸鍋賣鐵償還債務(wù)。
第二,從目前的財(cái)務(wù)狀況推斷,Bill Hwang資產(chǎn)狀況盡管極不樂觀,但好像還沒有到山窮水盡、只能坐以待斃的地步,現(xiàn)在談Bill Hwang與投行同歸于盡,為時(shí)尚早。所以,稍有金融常識的人,都會明辨這一發(fā)聲的真?zhèn)巍?/p>
至于,Archegos資本公關(guān)出來發(fā)聲并澄清真相,這還算一個朦朧的利好信號。至少,可以依稀見到Bill Hwang及Archegos的動態(tài)。
瑞士信貸
瑞士信貸難辭其咎,這次可能在劫難逃了。瑞士信貸面臨嚴(yán)重的虧空,4月6日, 瑞士信貸表示, 由于3月29日公告中所提到的國際對沖基金爆倉事件,一季度瑞士信貸資產(chǎn)減記44億瑞士法郎(約折合人民幣307億元),由此導(dǎo)致一季度稅前虧損9億瑞士法郎(約折合人民幣62.8億元)。
這一重大事件,在瑞士信貸歷史上并不多見。從這件事上,瑞士信貸要反思其在內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)文化、法律意識、執(zhí)行力、處理應(yīng)急事件能力等方面的不足及漏洞。
瑞士信貸的問責(zé)剛剛啟動。瑞士信貸集團(tuán)CEO 說:“瑞信在與美國對沖基金相關(guān)的主經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上遭受的巨大虧損是不能接受的,瑞信必須吸取教訓(xùn)。”所謂不能接受,僅僅是問責(zé)上的痛下決心,至于巨大虧損,很可能要被動地接受了。
在同日發(fā)布的其余公告中,瑞信宣布原投行部CEO和原首席風(fēng)險(xiǎn)官離職。資產(chǎn)減記44億瑞士法郎,要求原投行部CEO和原首席風(fēng)險(xiǎn)官離職,表明處罰的信號已經(jīng)釋放出來了,但力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
可以預(yù)計(jì),下一步,還要對上上下下眾多相關(guān)人士問責(zé)。其中有的人,可能要面臨刑法嚴(yán)懲及個人巨額罰款。當(dāng)然,處罰要依據(jù)最后的實(shí)際虧損金額大小及個人過錯事實(shí)等決定,做到依法合規(guī)。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)
監(jiān)管機(jī)構(gòu)對這一重大事件不會置若罔聞。這一事件發(fā)生后,全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛行動。目前。瑞士金融監(jiān)管局已經(jīng)與瑞信就此事進(jìn)行接觸。美國財(cái)長耶倫上周三宣布,正在重啟一個擱置的監(jiān)管組織,該組織致力于研究對沖基金構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。美國證交會已經(jīng)啟動對Archegos的初步調(diào)查。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能要給公眾一些交代,比如:“具有這么大風(fēng)險(xiǎn)敞口的基金怎么會在美國證監(jiān)會幾乎查不到記錄?美國究竟有多大這樣的風(fēng)險(xiǎn)敞口?”
監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可能頒布一些亡羊補(bǔ)牢的辦法,如:主經(jīng)紀(jì)商將面臨進(jìn)一步的監(jiān)管審查,最終可能會被要求提高透明度,以免家族理財(cái)繞開聯(lián)邦安全法規(guī)規(guī)定等。后續(xù),監(jiān)管機(jī)構(gòu)的通報(bào)可能有驚人的內(nèi)容。(財(cái)富中文網(wǎng))
本文作者系中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員、中國財(cái)政部內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會咨詢專家、中國銀行業(yè)協(xié)會前副秘書長