如何看待光大證券被嚴(yán)重警告？

光大證券近期被交易商協(xié)會(huì)實(shí)施嚴(yán)重警告，這反映出過(guò)度市場(chǎng)化和管理走形是該公司所面臨的問(wèn)題。

第一，過(guò)度市場(chǎng)化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，一些證券公司可能過(guò)度追求經(jīng)濟(jì)利益，忽視對(duì)于監(jiān)管規(guī)定和風(fēng)險(xiǎn)防控的重視導(dǎo)致其監(jiān)管被處罰。

第二，管理走形加劇了風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)需要遵守法律法規(guī)，建立完善的管理制度來(lái)規(guī)范企業(yè)行為。如果企業(yè)的管理走形或存在管理漏洞，則容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，如違規(guī)操作、市場(chǎng)波動(dòng)等。

第三，加強(qiáng)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)防控。對(duì)于光大證券被嚴(yán)重警告事件，需要從企業(yè)治理和風(fēng)險(xiǎn)控制兩方面入手。企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)股東權(quán)利、治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行改進(jìn)，加強(qiáng)內(nèi)部控制和監(jiān)督機(jī)制，遵守法律法規(guī)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

光大證券屬于央企旗下的大型券商，自2004年證券業(yè)綜合治理以來(lái)，光大證券屢爆重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從2013年震驚市場(chǎng)的“816烏龍指事件”，到2016年的MPS海外并購(gòu)爆雷事件，光大證券曾兩度造成重大風(fēng)險(xiǎn)；光大高管多因此擔(dān)責(zé)。光大證券下屬公司更是違規(guī)不斷，多次受到監(jiān)管處罰。四平城投發(fā)債中，作為主承銷商的光大證券和兩家銀行違規(guī)受罰，體現(xiàn)了交易商協(xié)會(huì)加強(qiáng)債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理。

從1993年開(kāi)始，隨著國(guó)家的積極轉(zhuǎn)型和大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的鋪開(kāi)，全國(guó)各地開(kāi)始成立城投平臺(tái)公司，通過(guò)對(duì)外融資獲取資金投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展。城投公司作為“地方政府投融資平臺(tái)”，發(fā)行的城投債，因?yàn)橛姓硶?shū)，安全性有保證，這些業(yè)務(wù)，券商和銀行競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。四平城投發(fā)債，億連和吉林兩家銀行采取票面利率外交易顯然違反了公平競(jìng)爭(zhēng)等原則。對(duì)這種弄虛作假行為，主承銷商光大證券參與運(yùn)作，助紂為虐。交易商協(xié)會(huì)對(duì)相關(guān)責(zé)任人予以處罰，以期引以為戒。