浙商銀行與恒豐銀行的驚人相似。一是均是十二家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行；二是原董事長(zhǎng)均嚴(yán)重違紀(jì)違法。浙商銀行原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)沈仁康涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正在接受浙江省紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。恒豐銀行原董事長(zhǎng)蔡國(guó)華以國(guó)有公司人員濫用職權(quán)罪、貪污罪、挪用公款罪、受賄罪、違法發(fā)放貸款罪并罰，判處蔡國(guó)華死刑，緩期二年執(zhí)行，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒(méi)收個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)，在其死刑緩期執(zhí)行二年期滿依法減為無(wú)期徒刑后，終身監(jiān)禁，不得減刑、假釋。恒豐銀行原董事長(zhǎng)姜喜運(yùn)以貪污罪判處死刑，緩期二年執(zhí)行，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒(méi)收個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)，在其死刑緩刑執(zhí)行二年期滿依法減為無(wú)期徒刑后，終身監(jiān)禁，不得減刑、假釋；三是董事長(zhǎng)履歷的相似。都是政府官員出身。沈仁康曾任麗水市委常委、副市長(zhǎng)，麗水市委副書(shū)記、政法委書(shū)記、衢州市委副書(shū)記、代市長(zhǎng)、市長(zhǎng)。蔡國(guó)華曾任煙臺(tái)市委常委、副市長(zhǎng)；四是董事長(zhǎng)崗位任職時(shí)間之長(zhǎng)。沈仁康任職7年，蔡國(guó)華任職5年；五是任期帶來(lái)了不良貸款的居高不下。雖然沈仁康的違紀(jì)違法事實(shí)尚在紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查之中，但僅僅從上訴五點(diǎn)相似之處，足以表明一些問(wèn)題。

沈仁康任職浙商銀行7年可能給該行帶來(lái)的一些問(wèn)題。這些問(wèn)題主要包括：貪腐大案，遺留的重大風(fēng)險(xiǎn)及隱患，低水平的合規(guī)經(jīng)營(yíng)管理、理財(cái)?shù)牟缓弦?guī)等。正如該行2023年2月6日召開(kāi)的會(huì)議上所指出的：“在沈仁康去職的一年多時(shí)間里，浙商銀行黨委積極正視過(guò)去遺留的風(fēng)險(xiǎn)，全面加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，全面導(dǎo)正政治生態(tài)、全面提升合規(guī)經(jīng)營(yíng)管理水平、全面重塑品牌形象，大力落實(shí)嚴(yán)的主基調(diào)，聚力有效化解處置風(fēng)險(xiǎn)，存量理財(cái)整改提前完成計(jì)劃任務(wù)?！庇秩纾?022年5月，浙江省委巡視組向浙商銀行股份有限公司黨委反饋巡視情況中指出：“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)不力，推進(jìn)銀行持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展存在薄弱環(huán)節(jié)。履行全面從嚴(yán)治黨“兩個(gè)責(zé)任”不夠嚴(yán)實(shí)，對(duì)關(guān)鍵崗位的監(jiān)督不到位，重點(diǎn)領(lǐng)域重大項(xiàng)目廉潔風(fēng)險(xiǎn)比較突出，“四風(fēng)”問(wèn)題屢查屢犯，享樂(lè)主義、奢靡之風(fēng)問(wèn)題仍然存在。領(lǐng)導(dǎo)班子自身建設(shè)存在短板，合力合作意識(shí)淡薄?！?br />
需要特別指出的是，浙商銀行令人擔(dān)憂。尤其是，浙商銀行財(cái)報(bào)顯示，其不良貸款和不良率已經(jīng)連續(xù)三年呈上升趨勢(shì)，資產(chǎn)質(zhì)量也逐漸劣變。這些年，浙商銀行還頻繁出現(xiàn)在爆雷企業(yè)債權(quán)人名單中，除了身涉新光、銀億債務(wù)困局外，浙商銀行還踩雷了康美藥業(yè)、北大方正、安信信托、樂(lè)視控股等。值得一提的是，浙商銀行盡管擁有全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的金字招牌，但與同為浙江省的城商行寧波銀行相比，判若云泥，盡管寧波銀行僅是城商行，浙商銀行已經(jīng)失去了寶貴的黃金周期。明白人一看便知，該行前些年領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)存在不少問(wèn)題，正如巡視組一針見(jiàn)血指出的：“領(lǐng)導(dǎo)班子自身建設(shè)存在短板，合力合作意識(shí)淡薄?！?br />

金融領(lǐng)域是腐敗案件的高發(fā)區(qū)。在中央層面，去年中國(guó)人壽原董事長(zhǎng)王濱被調(diào)查，目前已經(jīng)進(jìn)入審查起訴階段。2021年初，原華融董事長(zhǎng)賴小民被執(zhí)行死刑，2021年中，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)胡懷邦被判處無(wú)期徒刑。
在地方金融圈中，城市商業(yè)銀行也是腐敗重災(zāi)區(qū)。在河南，中原銀行原董事長(zhǎng)竇榮興及原副董事長(zhǎng)魏杰已經(jīng)相繼“落馬”。去年也有江西銀行原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)陳曉明被調(diào)查。就在前幾天，龍江銀行原行長(zhǎng)李松，被“雙開(kāi)”，這是繼這家銀行的原董事長(zhǎng)張建輝去年被“雙開(kāi)”后又一個(gè)落馬的地方銀行高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)。
人們戲稱，金融系統(tǒng)因?yàn)榫嚯x錢太近，成為了高危的領(lǐng)域，但主要還是因?yàn)檫@些領(lǐng)導(dǎo)干部的權(quán)力實(shí)在是太大，缺乏監(jiān)督的機(jī)制，才導(dǎo)致這樣的結(jié)局。

如果說(shuō)銀行經(jīng)營(yíng)的最大追求就是穩(wěn)健，那么投資的本質(zhì)就是押注大概率事件！

從浙商銀行原董事長(zhǎng)沈仁康涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被紀(jì)律審查監(jiān)察調(diào)查一事，引起了我對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的另一個(gè)思考：銀行經(jīng)營(yíng)的最大追求是什么？

在我2月4日的評(píng)論《銀行經(jīng)營(yíng)的最大著力點(diǎn)在哪里？》一文中，提出了銀行經(jīng)營(yíng)的最大著力點(diǎn)就是提升客戶質(zhì)量，控制不良貸款率的觀點(diǎn)。這是就銀行經(jīng)營(yíng)的日常管理而言的。但是從銀行經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)看，最大追求就是穩(wěn)健盈利。

怎么實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健盈利？單純把客戶質(zhì)量提升，不良率降低下來(lái)只是一個(gè)方面，另一個(gè)方面就是銀行管理層的經(jīng)營(yíng)品質(zhì)。俗話說(shuō)得好，兵熊熊一個(gè)，將熊熊一窩。如果一家銀行管理層的經(jīng)營(yíng)品質(zhì)有問(wèn)題，特別是一把手董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)出了問(wèn)題，其對(duì)銀行全面經(jīng)營(yíng)素質(zhì)的影響是巨大的。

從沈仁康的履歷看，他在浙商銀行自2014年7月開(kāi)始工作了7年半的時(shí)間，2014到2021年底，浙商銀行的不良貸款率從0.88%增長(zhǎng)到了1.53%，令人印象深刻的是不良貸款余額，從22.9億元飆升到了206.67億元，增幅有8倍之多。凈利潤(rùn)從50.96億增長(zhǎng)到了129.16億，區(qū)間增長(zhǎng)率僅1.53倍?？梢哉f(shuō)，利潤(rùn)幾乎被不良貸款吃掉了。

從銀行主要以貸款收取利差的模式看，其貸款利率有上限，但是每一筆貸款都有可能100%損失掉。一句話，對(duì)于單筆貸款而言，收益極為有限，但卻有一定的概率損失掉100%的本金。發(fā)放一筆貸款無(wú)法取得穩(wěn)定利潤(rùn)，正如簽訂一份保單無(wú)法獲得承保利潤(rùn)一樣。銀行經(jīng)營(yíng)類似于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，這也許就是銀保監(jiān)會(huì)合并成立的原因所在。

如果說(shuō)銀行經(jīng)營(yíng)、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)還有一個(gè)穩(wěn)定的建立在大數(shù)法則和概率論基礎(chǔ)之上的內(nèi)在邏輯的話。股票投資也有類似的建立在硬科學(xué)基礎(chǔ)之上的內(nèi)在數(shù)理邏輯么？

如果仔細(xì)觀察那些成功的投資家，他們都是概率論運(yùn)用的高手，都是在大概率事件上下重注。普通人也可以學(xué)習(xí)他們，只是有一個(gè)很大的陷阱在里面：終極投資家的大概率事件只是少數(shù)的公司或者幾種資產(chǎn)，但是對(duì)于大多數(shù)普通人來(lái)說(shuō)，發(fā)現(xiàn)大概率事件（優(yōu)秀的公司股票）十分困難，而且往往會(huì)被時(shí)間證明是錯(cuò)誤的。但是借助銀行經(jīng)營(yíng)、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的概率思維的話，投資多家有著優(yōu)異的歷史回報(bào)率的股票（比如寬基指數(shù)基金），從長(zhǎng)期來(lái)看，一定是穩(wěn)賺不賠的。也就是說(shuō)，普通人的大概率事件就是寬基指數(shù)基金。