“螞蟻跌倒，消金吃飽”。過去幾年中，受螞蟻、京東消費信貸整改影響，消費金融公司或被動或主動“開拓”出了巨大的市場空間。此前，在互聯(lián)網(wǎng)平臺的廣泛參與下，消費信貸的線上化滲透率大大提高，但隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)，這兩年消費金融規(guī)模的主要驅(qū)動力不再是互聯(lián)網(wǎng)平臺，而變成了消費金融的持牌機構(gòu)，這也是以招聯(lián)金融為首的消金機構(gòu)強勢崛起的重要背景。

同時值得注意的是，隨著互聯(lián)網(wǎng)紅利的消退，消費金融公司粗放式“跑馬圈地”的難度越來越大，也需要把更多精力放在精細(xì)化運營方面。無論是對金融機構(gòu)背景還是互聯(lián)網(wǎng)公司背景的消金公司來說，未來都要更多通過存量客戶數(shù)據(jù)挖掘和價值轉(zhuǎn)化來保證可持續(xù)的增長。尤其是金融機構(gòu)背景的消金公司，不能再過度依賴互聯(lián)網(wǎng)平臺的流量和風(fēng)控優(yōu)勢來開展消費金融業(yè)務(wù)，只有發(fā)揮主觀能動性，擴大消費場景，提升自主風(fēng)控能力，才有可能持續(xù)推進消費金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

在消費場景方面，近年來，包括孤獨經(jīng)濟帶來寵物消費，中產(chǎn)階層壯大帶來知識消費，數(shù)字媒體發(fā)展帶來內(nèi)容消費，智能汽車帶來潛在車載信息消費等在內(nèi)，都是消費金融公司可以抓住的新機遇。當(dāng)然，這也需要消費金融公司能不斷提升產(chǎn)品的創(chuàng)新及風(fēng)控，才能滿足新的消費需求。

麥肯錫去年發(fā)布的一個報告預(yù)計， 2025年中國狹義消費信貸余額相較2020年將翻番，從約15萬億元人民幣增至約29萬億元。

但這個增量能否實現(xiàn)，我個人還是有一些不同意見的，因為目前的消費信貸中很多并不是用于消費，而是用于補充房貸，有一些甚至是為了交首付。如果把這部分虛假的消費信貸剔除的話，目前的總量有多大，而未來的增量有多大，還是一個未知數(shù)。

此外，中國人對借貸消費整體的認(rèn)可度也不是很高，這從信用卡業(yè)務(wù)就能看出一二，加上目前消費金融的利率也不低，因此未來的發(fā)展前景可能并不會特別的樂觀。