突然發(fā)現(xiàn)，中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的風(fēng)向已經(jīng)變了！最近，華爾街忙壞了，一邊是高盛、摩根大通等頻繁看空我們的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，對(duì)阿里騰訊京東唯品會(huì)紛紛下調(diào)評(píng)級(jí)。另一邊，SEC也沒閑著，一口氣把京東、唯品會(huì)、網(wǎng)易、360等大量中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)列入了預(yù)摘牌名單之中。當(dāng)然，也很有效果，不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的市值已近乎腰斬。
前段時(shí)間，有人做了一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)。兩年前，一個(gè)蘋果市值只相當(dāng)于阿里騰訊京東等的總和?，F(xiàn)在一個(gè)蘋果，得抵上幾乎整個(gè)中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)市值的總和。看上去，的確很慘烈，也令不少人“心灰意冷”。但其實(shí)，大家可以發(fā)現(xiàn)，中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并沒有因市值的下滑而失去信心，反而是開始了一場大反攻。阿里騰訊京東唯品會(huì)們已經(jīng)紛紛宣布了回購，阿里帶頭的250億美元，直接等于市值的十分之一了。
最關(guān)鍵的是，它們發(fā)展的邏輯似乎開始變了。阿里是風(fēng)向標(biāo)，已經(jīng)不再強(qiáng)調(diào)競爭，而是打破壁壘，合并了淘寶天貓，同時(shí)把支付系統(tǒng)開始向支付寶之外的工具開放。而且，阿里已經(jīng)不再躺著掙錢，而是深度介入整個(gè)商品流通鏈條，加大了自營業(yè)務(wù)。很多人都不知道，阿里國內(nèi)零售板塊，現(xiàn)在有40%的收入來自自營或直營。
京東唯品會(huì)的舉動(dòng)同樣不容忽視，昨天京東宣布了新百貨戰(zhàn)略，有一個(gè)重點(diǎn)將是同步推動(dòng)線下實(shí)體的發(fā)展，也就意味著京東已經(jīng)把自身定位于實(shí)體企業(yè)，全面發(fā)展實(shí)體了。唯品會(huì)雖體量不及天貓京東，但用戶黏性卻不容小覷，背后其實(shí)也是付出了極大代價(jià)。供應(yīng)鏈端，唯品會(huì)已經(jīng)深入各大品牌供應(yīng)鏈，具備從源頭放價(jià)的能力。物流端，一開始也是自建物流，后來全部并給順豐，所有自營都通過順豐。這幾年，唯品會(huì)也在悄悄向線下投入，已經(jīng)有數(shù)百家門店。
所以，這是一個(gè)令人詫異的現(xiàn)象，面對(duì)華爾街的唱空，面對(duì)市值動(dòng)輒腰斬的下滑，阿里騰訊京東唯品會(huì)等這些中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并沒有失去信心，反而是開始拋棄過去西方的那一套以規(guī)模、體量為核心的發(fā)展思維，開始走出一條屬于中國互聯(lián)網(wǎng)自己的高質(zhì)量發(fā)展之路！

盡管SEC這一消息是在港股盤前發(fā)布，但今天上午，恒生科技指數(shù)開盤就漲2.09%，其中B站漲逾6%，百度、美團(tuán)、阿里巴巴、快手漲超3%，小鵬汽車漲超4%。顯而易見，這個(gè)預(yù)摘牌名單的威懾力已經(jīng)降低很多，換而言之市場終于不再那么噤若寒蟬了。這背后是429政治局會(huì)議以來，對(duì)中概股的市場預(yù)期穩(wěn)定了很多，這也再次說明，只要預(yù)期管理精確，市場就會(huì)有正面反饋，反之如果預(yù)期忽左忽右，市場就會(huì)無所適從，政策就會(huì)進(jìn)退失據(jù)，唯有不斷來回折騰。

值得注意的是，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)頭版頭條今日早間發(fā)表社論《推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展》，稱“中央政治局會(huì)議提出支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，給相關(guān)市場主體注入信心，但提振起來的樂觀情緒能延續(xù)多久，很大程度上取決于支持發(fā)展的具體措施何時(shí)出臺(tái)、力度如何。相關(guān)部門應(yīng)盡快落實(shí)，讓平臺(tái)企業(yè)安心發(fā)展，再度迸發(fā)創(chuàng)新發(fā)展活力”。這一表態(tài)至關(guān)重要，后續(xù)利好政策值得期待。

如今中概股集體面臨一個(gè)異常尷尬的局面，最先進(jìn)入預(yù)摘牌名單的富途、百度和愛奇藝等公司，現(xiàn)在已經(jīng)從預(yù)摘牌名單進(jìn)入了確定摘牌名單，而京東等80余家中概股，也被拉進(jìn)了預(yù)摘牌名單，要我說，這不叫做什么“一意孤行”，這明明就是中美之間審計(jì)底稿的問題根本就沒有溝通好，盡管為了穩(wěn)定資本市場，各個(gè)財(cái)經(jīng)官媒也在不斷釋放樂觀消息，但是只要中概股公司還在摘牌名單上，就說明這個(gè)問題根本沒有被解決。