????上周五，美國證券監(jiān)督交易委員會（SEC，下稱美國證交會）起訴“華爾街老店”高盛（Goldman Sachs）在相關(guān)金融產(chǎn)品交易中涉嫌欺詐消費者。這起官司中，被告席上并不包括保爾森基金公司，然而如果指控成立，那么保爾森基金涉嫌隱藏賣空利益，致使高盛客戶遭受高達10億美元的損失。

????Capital Financial Advisory Services總裁凱斯?斯賓格（Keith Springer）表示：“保爾森基金是一個私人實體，其財務(wù)記錄是不公開的，也許出于這個原因美國證監(jiān)會沒有指控保爾森基金，政府可能還在收集證據(jù)，我相信他們不會讓保爾森逍遙法外。”

????斯賓格稱，上周五金價下挫，很有可能是因為保爾森涉嫌高盛“欺詐門”事件遭到曝光，而保爾森基金在黃金市場投下了重注。據(jù)稱，發(fā)送給保爾森基金媒體關(guān)系部的電子郵件目前均未得到回復(fù)。

????美國證交會指控稱，在保爾森的幫助下，高盛在2007年設(shè)計并銷售了一款基于次級房貸抵押貸款債券的擔(dān)保債權(quán)憑證（CDO），即Abacus 2007-AC1，保爾森基金為Abacus產(chǎn)品的設(shè)計和營銷向高盛支付了1500萬美元。

????指控稱：“高盛的銷售材料沒有提及保爾森對沖基金在金融產(chǎn)品投資組合選擇中起到非常重要的作用，并且該機構(gòu)與其承銷的CDO產(chǎn)品客戶有直接利益沖突?！?/p>

????美國證交會稱，高盛副總裁布里斯?圖爾（Fabrice Tourre）清楚知道保爾森基金為CDO挑選投資組合，并且使投資者誤認為保爾森基金的利益與Abacus是一致的，因為保爾森已經(jīng)向CDO投資了2億美元。

????據(jù)《華爾街日報》報道，美國證交會執(zhí)行部主管羅伯特?庫扎米（Robert Khuzami）16日在一個會議上表示，政府沒有起訴保爾森，因為根據(jù)目前取得的證據(jù)來看，保爾森在CDO中沒有關(guān)于抵押進行任何陳述。尚不清楚保爾森向美國證監(jiān)會就此案提供了多少信息。

????美國CNBC電視頻道稱，美國證交會的證據(jù)來自保爾森的前助手、曾參與管理保爾森基金的保羅?佩里格里尼（Paolo Pellegrini），這意味著政府可能并不了解保爾森在這項投資中的全部個人行為。

????但是圖爾很清楚保爾森在Abacus中存在對外隱瞞的短期利益，在這一利益驅(qū)使下，保爾森選擇了高風(fēng)險的投資組合，當市場泡沫最終破滅時，保爾森即可隨之漁利。2007年，保爾森基金的收入高達150億美元，根據(jù)報紙消息，保爾森個人將30-40億美元輕松收入囊中。美國證交會稱，保爾森通過做空Abacus賺得大約10億美元，而Abacus的投資者則損失了超過10億美元。

????讓我們回顧一下Abacus的背景情況。Abacus于2007年4月26日上市，到2007年10月24日，CDO中83%的住宅抵押貸款證券（RMBS）被降級，至2008年1月29日，Abacus中99%的資產(chǎn)被降級。

????根據(jù)《華爾街日報》一篇2008年的報道，保爾森從2005年開始做空住房市場泡沫，結(jié)果以失敗告終，但是在此過程中，他發(fā)現(xiàn)貸款人變得越來越草率和冒進，將導(dǎo)致市場高估抵押價值并最終貶值。

????據(jù)報道，保爾森在2006年成立了一個對沖基金，做空房地產(chǎn)市場。2007年，當利潤達到約20%時，他成立了第二個基金，操作短期抵押，當時他很可能在和高盛就Abacus項目合作。

????2007年初，當次級貸款公司新世紀金融公司透露其經(jīng)營的次級債壞賬問題嚴重時，《華爾街日報》報道說：“收益激增的保爾森先生很擔(dān)心他的資產(chǎn)有可能受損。”文章說，保爾森相信貝爾斯登（Bear Stearns）正在操縱抵押市場以便維持高市值。他向《華爾街日報》表示，房主們成為受害者，而他已經(jīng)向美國消費者保護團體責(zé)任貸款中心（Center for Responsible Lending）交付了1500萬美元。

????看來，在美國證交會的指控下，關(guān)于保爾森是否操縱次貸市場將成為無可回避的問題，同時有待調(diào)查的是，從看空美國經(jīng)濟中獲利的保爾森到底做了多少虧心之舉。

????16日下午4:54分最新消息：保爾森公司發(fā)表聲明稱：“保爾森基金從高盛購買了Abacus ABS CDO項目下的證券貸款保護，但是并沒有參與向任何第三方銷售任何Abacus產(chǎn)品。ACA作為抵押經(jīng)理，對挑選CDO投資組合負有全部責(zé)任，而這些股票均被標準普爾和穆迪公司評為AAA級。保爾森沒有資助或發(fā)起高盛的Abacus項目，除了美國證交會的陳述所提及的交易之外，Abacus項目至少還必須進行其它20項交易?！?/p>