????即使銀行紛紛破產(chǎn)，曾經(jīng)安全的投資方式而今為丑聞所困，但仍有一些方法可以保護(hù)你的投資安全。

????作者：Mina Kimes

????在這個(gè)連大銀行都在為生存而戰(zhàn)的時(shí)刻，傳統(tǒng)上安全的投資方式突然也不那么可信了。

????如果一間銀行倒閉了，那么你在該行的貨幣市場(chǎng)賬戶會(huì)怎么樣呢？更糟糕的是，面對(duì)斯坦福金融 (Stanford Financial)這樣一邊用高于平均收益率來(lái)吸引投資者一邊將集資來(lái)的錢扔進(jìn) “旁氏騙局”（Ponzi scheme）中的銀行，假如你不幸地從其手中購(gòu)買了定期存單，那又該怎么辦呢？

????其實(shí)大可不必驚慌：就目前而言，即使獲得的收益不比從前，把資金放在定期存單和貨幣基金上還是安全的。但是許多發(fā)行商現(xiàn)在確實(shí)面臨著破產(chǎn)的可能性，所以你更應(yīng)調(diào)查發(fā)行商的基本面，而不是只看其收益。

????金融信息服務(wù)網(wǎng)站bankrate.com的資深金融分析師格雷格?麥克布萊德（Greg McBride）說(shuō)，若想避免選中像斯坦福金融這樣的銀行，最簡(jiǎn)單的方法就是：首先咨詢?cè)摯鎲问欠瘾@得了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）的支持，斯坦福就不在此列。

????他說(shuō)：“不是所有叫‘定期存單’的，都意味著其有所保障”。FDIC的保障額度是25萬(wàn)美元，但投資者可以通過(guò)分散購(gòu)買多家銀行產(chǎn)品的方式提高保障金額。

????.一旦確定你所購(gòu)買的存單產(chǎn)品有保險(xiǎn)，而且不會(huì)因?yàn)樘崆皟冬F(xiàn)而承擔(dān)額外罰款，那么你就可以進(jìn)行收益比較了。但要記住，高收益就像零售市場(chǎng)的促銷——它們有可能暗示此舉是孤注一擲。Bankrate.com網(wǎng)站上一年期定期存單產(chǎn)品中收益率最高的是美國(guó)通用汽車金融服務(wù)公司銀行（GMAC Bank）發(fā)行的，而其正是苦苦掙扎中的通用汽車金融部門中的一部分。

????網(wǎng)上許多高收益率的定期存單產(chǎn)品都由一些不太出名的機(jī)構(gòu)發(fā)行，例如以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的基金公司或地區(qū)性銀行。當(dāng)然這不能說(shuō)明他們不可信(畢竟現(xiàn)在連許多藍(lán)籌股銀行也岌岌可危)，但必須要確定的一件事是，你所選擇的發(fā)行商表現(xiàn)穩(wěn)定。

????即使是獲得FDIC支持的存單產(chǎn)品，其收益也可能因?yàn)榘l(fā)行商破產(chǎn)或被收購(gòu)而變動(dòng)?！叭绻娴某霈F(xiàn)收購(gòu)情況，那么收購(gòu)商有權(quán)選擇依據(jù)各賬戶資金情況承諾兌現(xiàn)收益”，麥克布萊德說(shuō)。富國(guó)銀行（Wells Fargo）當(dāng)初收購(gòu)美聯(lián)銀行（Wachovia Corporation）時(shí)是可以保留所有存單收益的，但其選擇兌現(xiàn)收益，但并不是所有的銀行都會(huì)這樣做。

????盡管要有以上種種考慮，但比起其他債券型投資來(lái)說(shuō)，定期存單的投資收益率還是相對(duì)較高的。Bankrate..com網(wǎng)站上，在所有獲得FDIC支持的一年期定期存單中，最高收益率可達(dá)2%至3%。雖然與去年夏天相比有所下降，卻仍比一年期國(guó)債0.7%的收益率高出不少。

????Voyager Wealth Management公司總裁唐?漢弗萊斯（Don Humphreys）透露他的客戶指名要求購(gòu)買定期存單產(chǎn)品，他說(shuō)“和手頭上的其他產(chǎn)品相比，收益率要更好些”。雖然收益有所減少，但通貨膨脹率也隨之下降了，所以定期存單的實(shí)際投資收益率事實(shí)上比去年還要高些。

????流動(dòng)性強(qiáng)，但收益低

????如果想隨時(shí)自由提取現(xiàn)金，那么相對(duì)定期存單來(lái)說(shuō)，投資貨幣市場(chǎng)基金是個(gè)不錯(cuò)的選擇。貨幣市場(chǎng)基金屬共同基金范疇，其投資方向相對(duì)安全，比如商業(yè)票據(jù)和國(guó)債。因其基礎(chǔ)投資項(xiàng)目的收益率在最近幾個(gè)月嚴(yán)重下挫，所以貨幣市場(chǎng)基金的收益率也跌至歷史新低。

????貨幣市場(chǎng)基金調(diào)查公司Crane Data總裁彼得?柯蘭(Peter Crane)直言不諱，“現(xiàn)在對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，1%的收益率也算高了”。目前市場(chǎng)上最大的貨幣市場(chǎng)基金——富達(dá)現(xiàn)金儲(chǔ)備基金（Fidelity Cash Reserves）的收益率最近首次跌至1%以下。

????但與定期存單產(chǎn)品不同，貨幣市場(chǎng)基金的收益率浮動(dòng)相對(duì)規(guī)律。漢弗萊斯說(shuō)正是根據(jù)目前市場(chǎng)的低迷情況，他們進(jìn)行了最近一次的購(gòu)買?！叭绻诸^有短期內(nèi)無(wú)需急用的資金，那么我絕對(duì)推薦購(gòu)買定期存單產(chǎn)品”，他說(shuō)，“在貨幣市場(chǎng)基金中，即使是投資方向最激進(jìn)的產(chǎn)品，其收益率也一般”。

????貨幣基金管理者已免去交易稅費(fèi)，試圖刺激市場(chǎng)，使收益率保持在正數(shù)，但已有若干家基金破產(chǎn)或被并購(gòu)，柯蘭預(yù)計(jì)下一波并購(gòu)熱潮即將到來(lái)。若果真如此，將會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)上賬戶資金合并成新基金，或者干脆將基金退還給投資者的情況。

????雖然這些基金本身并無(wú)FDIC的支持，但財(cái)政部在去年9月推行的項(xiàng)目保障了它們的資產(chǎn)。柯蘭說(shuō)，該項(xiàng)目預(yù)定4月到期，但也有可能延期。

????柯蘭認(rèn)為，“政府不可能再放任其他貨幣基金跌破凈資產(chǎn)”，他所說(shuō)的，是指促成該項(xiàng)目誕生的Reserve Primary 貨幣基金的資金大量外撤案。

????不過(guò)，他還是建議投資者避開收益率最高的貨幣市場(chǎng)基金，轉(zhuǎn)而選擇收益率排名第三或第四的產(chǎn)品。

????柯蘭說(shuō)，“一般而言，收益率最高的基金吸引的投資群往往有問題——他們一旦發(fā)現(xiàn)所投資的產(chǎn)品收益率不再是市場(chǎng)第一就立刻撤資，造成資金外逃，這也正是Reserve一案中的情況”。收益率比其他產(chǎn)品高千分之一的誘惑顯然不值得去冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

????那些愿意犧牲部分流動(dòng)性，但仍希望能夠不必支付罰金就取回存款的投資者還有第三個(gè)選擇——貨幣市場(chǎng)存款賬戶。其本質(zhì)是允許部分取款的存款賬戶。

????從抗風(fēng)險(xiǎn)角度說(shuō)，貨幣市場(chǎng)存款賬戶與定期存單類似——它們也有FDIC的支持，個(gè)人賬戶最高可達(dá)10萬(wàn)美元，退休金賬戶最高可達(dá)25萬(wàn)美元。但與定期存單產(chǎn)品不同的是，貨幣市場(chǎng)存款賬戶的收益并無(wú)保證。

????“貨幣市場(chǎng)存款賬戶的獲利比貨幣基金要好得多”，麥克布萊德說(shuō)，“但變動(dòng)性也更強(qiáng)”?？绿m則認(rèn)為貨幣市場(chǎng)存款賬戶現(xiàn)在接近2%的投資收益率很快就將跌到與貨幣基金收益率一致的水平上。

????但他也表示，鑒于當(dāng)前現(xiàn)金投資市場(chǎng)上普遍低迷的投資收益率，能確保資金安全就已足夠誘人了。

????麥克布萊德說(shuō)：“就現(xiàn)在而言，投資者更關(guān)心的是拿回本金，而不是其所帶來(lái)的收益。”