????我聽說過時(shí)間最久的財(cái)務(wù)顧問和客戶之間的關(guān)系，大概起源于十字軍東征時(shí)期。當(dāng)時(shí)有兩個(gè)法國(guó)朋友，一個(gè)負(fù)責(zé)在前線指揮打仗搶東西，另一個(gè)負(fù)責(zé)在后方管理其搭檔搶回來的財(cái)產(chǎn)，兩家的財(cái)務(wù)顧問關(guān)系代代相傳，持續(xù)至今。我的一位朋友去拜訪那個(gè)財(cái)務(wù)顧問家族的后代，請(qǐng)教他們?nèi)绾螢榱硪粋€(gè)家族打理財(cái)產(chǎn)并且持續(xù)幾百年，他得到的回答是：保守，保守！仔細(xì)一想，確實(shí)如此，當(dāng)一個(gè)家族的財(cái)富已經(jīng)夠后代過活幾十輩子后，賺不賺錢已經(jīng)不重要了，重要的是守住江山，別虧進(jìn)去。

????我有位財(cái)經(jīng)圈的朋友去江蘇做報(bào)告。會(huì)后，有位女企業(yè)主問他接下來做什么能賺錢，他反問道：你有沒有想過為什么要賺那么多錢？那位女士沉默片刻之后，竟然哭了。她覺得幾十年不斷為家人、朋友和員工打拼，但從來沒有想過自己得到了什么，為什么這樣做。

????人之所以想不斷賺錢，是因?yàn)闈撘庾R(shí)告訴你錢不夠花，或者不知道需要多少錢才夠。其實(shí)，即使是我身邊那些富豪朋友，只要不故意追求奢華，一年日常開銷幾十萬元也已經(jīng)夠了。所以，最重要的是想明白你到底需要多少錢。

????理財(cái)，如果站在人生的角度衡量，無非就是個(gè)等式：現(xiàn)有資產(chǎn)及未來升值＋未來總收入=未來總支出。

????也就是：

????現(xiàn)有資產(chǎn)×（1 + r）n次方＋未來總收入=未來總支出

????（其中r為資產(chǎn)收益率，n為剩余生命年限）

????這個(gè)等式平衡了，你的人生也就幸福了。

????讓等式平衡有很多招，既可以調(diào)左邊，也可以調(diào)右邊，比如：

????提高資產(chǎn)收益率r，在n年復(fù)利的作用下，每提升1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)未來的影響都是巨大的。但這意味著做更多激進(jìn)投資，比如提高股票資產(chǎn)比率、頻繁買賣甚至使用借貸杠桿，承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)或虧損。

????或者提高未來總收入。方法有很多：讀書進(jìn)修、換工作、找個(gè)豪門婚姻、甚至培養(yǎng)下一代賺錢……

????或者降低未來總支出。如果你相信自己只是個(gè)中產(chǎn)階級(jí)的命，而你的夢(mèng)想又是擁有蒙地卡羅的別墅游艇，那你不如調(diào)整夢(mèng)想，減少等式右邊的未來總支出。

????對(duì)于已經(jīng)擁有巨額資產(chǎn)、可以滿足未來所有開銷的人來說，你最需要做的是有意識(shí)地降低資產(chǎn)收益率，減少風(fēng)險(xiǎn)，保全資產(chǎn)。因?yàn)槟愕腻X已經(jīng)夠花了，此時(shí)的首要目標(biāo)是戰(zhàn)勝通脹，無需為了高收益去承擔(dān)不必要的虧錢風(fēng)險(xiǎn)。假如有項(xiàng)投資，成功可以賺200％，失敗只虧50％，我想比爾·蓋茨一定不會(huì)把身家都砸進(jìn)去，因?yàn)樗呀?jīng)沒必要冒這樣的風(fēng)險(xiǎn)來改變命運(yùn)了。一旦發(fā)生虧損，上天不會(huì)給他第二次機(jī)會(huì)再賺這么多錢。這就是為什么越富的人越需要保守。

????理財(cái)?shù)淖罱K目的不是單純賺錢，或購(gòu)買收益率最高的投資品，而是通過調(diào)整，保持人生等式的平衡。因?yàn)楦呤找媛适怯写鷥r(jià)的，比如可能給你帶來虧損、緊張、工作勞累、健康損失，或家庭不和諧等。

????對(duì)不同的人，法則是不同的。對(duì)于財(cái)富總量小于未來總支出的人，你需要提高資產(chǎn)收益率，增加收入，或者降低開支預(yù)期，也就是中國(guó)人說的“開源＋節(jié)流”。但對(duì)于財(cái)富總量已經(jīng)大于未來總支出的人，你需要的是守住江山。

????從區(qū)域分布上，我們發(fā)現(xiàn)歐洲人的財(cái)富管理最保守，其次是美國(guó)人，再次是亞太區(qū)，而華人通常是大經(jīng)濟(jì)體中理財(cái)習(xí)慣最激進(jìn)的。這和富裕的時(shí)間有關(guān)，最先富起來的人，受的教訓(xùn)最早，之后就乖乖地知道保守法則。

????中國(guó)現(xiàn)在的富人幾乎全是第一代富人，他們已經(jīng)習(xí)慣了辛勤勞作和不斷擴(kuò)大商業(yè)版圖，很多人對(duì)高于通脹率4~5個(gè)百分點(diǎn)的穩(wěn)定年收益并不滿足。希望他們當(dāng)中的多數(shù)人能將財(cái)富一代一代傳下去，無止境的攻城掠地總有一天會(huì)讓帝國(guó)崩塌。

????作者聯(lián)系方式：wangxiang@fofund.com.cn?；裢顿Y陳晨先生對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)。