????上周二，彭博社（Bloomberg）有報道稱：蘋果（Apple）公司明年將為威瑞森（Verizon）定制一款手機。早些時候，《華爾街日報》（Wall Street Journal）就曾報道過此消息。盡管奧本海默公司（Oppenheimer）分析師耶爾?瑞內(nèi)爾（Yair Reiner）對此半信半疑，但仍然認(rèn)真分析了此消息。

????他在上周三上午給客戶的報告中，分析了此事對蘋果的收益有何影響。他的主要觀點如下：

????? 過去一年，在美國電話電報公司（AT&T）的6500萬簽約客戶中，蘋果賣出了1100萬部iPhone。如果威瑞森開買iPhone，部分美國電話電報公司的客戶可能會轉(zhuǎn)投威瑞森。不過，憑借高達(dá)8300萬的后付費客戶，威瑞森至少能讓蘋果再多賣1200萬部iPhone。

????? 威瑞森目前正在大力推銷谷歌（Google）的Andriod手機，以對抗美國電話電報公司的iPhone。而如果蘋果為威瑞森定制手機的話，就能減小Andriod手機的威脅。

????? 美國電話電報公司允許那些距合約到期還差一年的客戶，提前升級到iPhone 4。如此看來，彭博社和《華爾街日報》的消息似乎不假。瑞內(nèi)爾推測：“這恐怕是美國電話電報公司的最后一招，希望借此在威瑞森開賣iPhone前，與客戶進(jìn)行續(xù)約。盡管并不能確認(rèn)威瑞森會銷售iPhone，但光是現(xiàn)在的傳聞，就足以讓它采取上述行動。”

????? 對此，瑞內(nèi)爾總結(jié)道：“從收益來看，額外的1200萬部iPhone，將使蘋果每年新增70多億美元的收入和超過3美元的每股收益。但這些并未包括在預(yù)期之內(nèi)。而就算不考慮這一點，蘋果目前的預(yù)期市盈率也僅為16倍，與2008年的低點持平。如果投資者都喜歡蘋果的話，為什么蘋果的股票會如此便宜？”

????瑞內(nèi)爾最后提到：彭博社的消息稱，威瑞森將在明年1月發(fā)布iPhone。這與蘋果慣常的iPhone發(fā)布時間不符（蘋果之前均在年中發(fā)布iPhone——譯注）。他說：“蘋果是僅僅為威瑞森定制一款CDMA版本的現(xiàn)行iPhone 4，還是會為其定制一款新iPhone？這兩種情況都不大可能，因為蘋果剛剛發(fā)布了iPhone 4，所以在2011年年中前，都不大可能再推出新的iPhone?！?/p>

????譯者：項航